Fundo de Maneio (FR) e Necessidade de Fundo de Maneio (BFR): Chaves para a Gestão Financeira da Sua Empresa
Na gestão diária de uma empresa, o controlo da tesouraria é essencial. Dois indicadores financeiros fundamentais a acompanhar são o Fundo de Maneio (FR) e a Necessidade de Fundo de Maneio (BFR). Estes indicadores permitem avaliar a saúde financeira da sua empresa e antecipar possíveis desafios de liquidez.
O que é o Fundo de Maneio (FR)?
O Fundo de Maneio representa os recursos estáveis disponíveis após o financiamento dos ativos fixos. Esses recursos incluem capital social, reservas e empréstimos de longo prazo.
Fórmula simplificada:
📌 FR = Recursos Estáveis − Ativos Fixos
- FR positivo: A empresa tem uma margem financeira para sustentar suas operações.
- FR negativo: Indica um possível desequilíbrio financeiro, necessitando de ajustes.
O que é a Necessidade de Fundo de Maneio (BFR)?
O BFR mede a necessidade de tesouraria para as operações diárias da empresa. É influenciado pelos prazos de pagamento de clientes e fornecedores, bem como pelos níveis de stock.
Fórmula simplificada:
📌 BFR = Stock + Contas a Receber − Contas a Pagar
- BFR positivo: A empresa precisa de tesouraria para financiar suas operações.
- BFR negativo: A empresa beneficia de prazos de pagamento mais longos dos fornecedores do que as suas necessidades de tesouraria, podendo gerar excedente.
Relação entre Fundo de Maneio, BFR e Tesouraria
A relação entre estes dois indicadores permite calcular a tesouraria líquida:
📌 FR − BFR = Tesouraria Líquida
- Se FR > BFR: A empresa tem um excedente de tesouraria, permitindo financiar operações sem necessidade de financiamento externo.
- Se FR < BFR: A empresa pode enfrentar défice de tesouraria, o que pode causar dificuldades financeiras.
Exemplo Prático
Considere uma empresa com:
- Fundo de Maneio (FR): €100.000
- Necessidade de Fundo de Maneio (BFR): €70.000
📌 Tesouraria Líquida = FR − BFR = €100.000 − €70.000 = €30.000
Esta margem de segurança pode ser utilizada para expandir a empresa ou distribuir dividendos. No entanto, um uso excessivo desta margem pode levar a perdas financeiras no final do exercício.
Pontos de Atenção para uma Boa Gestão do BFR e da Tesouraria
1️⃣ Não subestime os prazos de pagamento
- Risco: Atrasos nos pagamentos podem desiquilibrar o BFR.
- Conselho: Controle rigorosamente os prazos de pagamento e acompanhe as contas a receber.
2️⃣ Não confunda excedente de tesouraria com rentabilidade
- Risco: Uma tesouraria positiva não significa necessariamente lucro.
- Conselho: Acompanhe simultaneamente o resultado contábil e a tesouraria.
3️⃣ Antecipe o impacto da sazonalidade
- Risco: Necessidades de tesouraria podem oscilar ao longo do ano.
- Conselho: Elabore previsões de tesouraria para vários meses e planeie financiamentos para períodos de menor atividade.
4️⃣ Evite financiar investimentos de longo prazo com recursos de curto prazo
- Risco: Reduzir o FR pode fragilizar a tesouraria.
- Conselho: Financie ativos fixos com empréstimos de longo prazo ou capital próprio.
5️⃣ Limite o endividamento de curto prazo
- Risco: Carga financeira elevada devido a excesso de dívida.
- Conselho: Equilibre os empréstimos de curto e longo prazo e evite dívidas temporárias excessivas.
6️⃣ Otimize a gestão de stock e das margens
- Risco: Stock parado e margens reduzidas podem aumentar o BFR.
- Conselho: Acelere a rotação de stock e mantenha margens comerciais saudáveis.
7️⃣ Acompanhe regularmente os indicadores financeiros
- Risco: Problemas inesperados de tesouraria se não forem bem monitorizados.
- Conselho: Implemente dashboards financeiros e faça projeções a 6-12 meses.
Conclusão: O Acompanhamento Contínuo é Essencial
Para garantir a sustentabilidade da sua empresa, um controlo rigoroso do Fundo de Maneio (FR) e do BFR é indispensável. Estes indicadores devem ser analisados em conjunto com a tesouraria e os resultados financeiros.
Como seu parceiro de confiança, estou disponível para realizar uma auditoria personalizada ao seu BFR e à sua tesouraria ou para ajudá-lo na implementação de ferramentas de gestão adequadas.
📞 Entre em contato para marcar uma consulta.